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以下是近期科股市集复盘及栏目发稿归来：

一、AI

1、算力 + 电力

1 月 9 日 18:16 栏目组发文《【科股一线拆解】字节向上自建数据中心变电站，"束缚电"铁律下 AI 电源需求执续升级》，著述指出 25 年 AI 电源 AC/DC 需求有望达到 10.2GW/11.8GW，DC/DC 需求有望达到 3GW/4GW。

1 月 15 日 10:36 栏目组发文《华为再提"算电协同"，为什么说其施行上是"信息－动力协同"？ | 科股一线拆解》，著述提到跟着 AI 数据中心耗电量加多，绿电直供成为高能耗的破局之说念，算电协同施行上是算力、电力、散热、碳排放四大界限，涵盖液冷、储能、微电网等多界限，数据中心确立资本组成，其中 23% 为发电机组、20% 为电力用户站、8% 为 UPS 电源开荒、8% 为配电柜、7% 为冷水机组，6% 为精密空调，剩下还有机柜、冷却塔等。

* 市集线路：数据中心电源板块、算力板块个股执续走强。

2、破钞电子：AI 催化 + 国补 + 功绩超预期

1 月 19 日 22：33 栏目组发文《刚刚，苹果、华为高端机"直降"千元！重叠国补 iPhone16 Plus128G 版块由此前 6999 降至 5499｜科股一线拆解》，著述提到 1 月 20 日破钞电子补贴运转实践，重叠大模子 AI 哄骗加速，AI 手机出货量加速，有望带动 2025 年一季度销量。

* 市集线路：破钞电子板块 1 月 20-24 日历间涨幅超 20% 个股 3 只，其中新亚电子涨幅 36.95%，十余只个股涨超 10%。

二、宏不雅

1、东说念主民币汇率

1 月 6 日 19:52 栏目组发文《【精华研报】央行运筹帷幄在离岸东说念主民币市辘集回收东说念主民币的流动性，应付关税的降准还会远吗？》，著述指出，央行文告 1 月将在香港新增刊行离岸东说念主民币央行单据，展望界限远迥殊去单次最大刊行界限，央行侵扰汇率的灵验性略高于喊话参与债市的金融机构，即在离岸东说念主民币市集回收流动性，或对东说念主民币汇率较大提振，此前央行未入手侵扰，或处于抢出口的考量。

著述指出 1 月 6 日两市成交量惟有 1.0586 万亿，是 12 月 10 日沪深两市成交量 2.2 万亿的一半，不雅察债牛是否阶段性修整，汇率是否获取撑执。

* 市集线路：东说念主民币汇率自 1 月 6 日的 7.3626 执续反弹至 1 月 24 日的 7.2445 隔壁。

2、好意思元指数

1 月 13 日 22:43，就在 30 年好意思债收益率波及 5% 确本日晚上，栏目组发文《好意思国施行利率从此前 0% 升至 3% 隔壁，"施行 GDP 增速 - 施行贷款利率"或转负｜精华研报》，著述指出 2023 年 10 月 30 年好意思债收益率在 5% 以上仅保管了 10 天，2023 年 11 月国外利率快速下行，市集预期好意思债 2024 年一季度到期界限雄伟，转而预期好意思联储降息工夫提前。2024 年 4 月因好意思联储二季度降息预期延后至 2024 年四季度，30 年好意思债收益率最高波及 4.8%，仅保管了 1 天，东说念主民币汇率 7 月下旬运转执续回升至 9 月底。

特朗普新一届班子上任前 100 天聚焦内务，2025 年 3-4 月好意思国新一届班子展望将鼓舞第一个大型立法案，届时波动或加大。若 25 年一二季度降息龙套，好意思元指数可能提前演绎"降息龙套 + 换届战术变化大 + 关税举高入口商资本 + 高利率企业投资端酬报率下跌"的逻辑。

* 市集线路：放肆北京工夫 1 月 24 日下昼 17 时，好意思元指数自 1 月 13 日晚间的 110.176 跌至 107.446，回踩幅度接近 2.5%。

三、时政解读

1 月 20 日栏目组发文《55 家年报最高增幅翻倍，电子、机械、电力开荒、推断机、通讯开荒出现频率高丨精华研报》，对年报预增行业具体情况进行了多图表梳理。

1 月 21 日栏目组发文《各地 2025 政府职责请教接踵出炉，GDP 高增速省市信心源自那儿？| 大事件必读》，对所在两会提案以及 31 省市 2025 政府职责请教进行了梳理。

1 月 24 日 8:43 栏目组发文《五大类中永恒资金"连合"！将为 A 股带来若干增量资金？丨大事件必读》，著述提到大型国有保障公司或为 A 股新增 0.85 万亿界限永恒资金，公募每年若 10% 新增约莫 0.59 万亿界限增量资金，ETF 或是永恒资金首选入市渠说念，2024 年 23 家公募参与 88 家 A 股定增浮盈比例接近 20%。

巳巳如意，笃行致远，道贺环球 2025 年新年添财 ~

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